Avec 80,1 milliards d’euros distribués en 2022, l’année avait signé un record pour les actionnaires du CAC 40. Rien d’étonnant, car de nombreuses grandes entreprises avaient enregistré des profits dépassant toutes les attentes, à l’image de TotalEnergies (19,5 milliards d’euros). Une période de faste qui ne semble pas révolue. Car en 2023, le CAC 40 a distribué à ses actionnaires un nouveau chèque record, supérieur de plus de 17 milliards d’euros au précédent.
“En 2023, les entreprises du CAC 40 ont rendu à leurs actionnaires 97,1 milliards d’euros, dont 30,1 milliards sous forme de rachats d’actions et 67,1 milliards sous forme de dividendes en numéraire, soit le niveau le plus haut jamais enregistré depuis que nous faisons cette étude”, selon les données compilées par la lettre d’information financière Vernimmen.net envoyée samedi.
Les rachats d’action en hausse
Vernimmen.net salue la performance 2023: “excellente” malgré “un contexte économique et géostratégique compliqué”, avec un taux de chômage au plus bas, des créations d’entreprises à leur plus haut historique sur les onze premiers mois de l’année et un niveau du CAC 40 record.
Dans le détail, trois groupes ont distribué à eux seuls 37% de la somme totale: TotalEnergies (18,4 milliards), BNP Paribas (9,7 milliards) qui remplace Sanofi, deuxième en 2022, et LVMH (7,1 milliards, actionnaire de Challenges). Stellantis, Axa et Sanofi viennent compléter le groupe qui permet de dépasser les 50% de la somme redistribuée.
Parmi les données compilées par la lettre financière, un chiffre interpelle: les rachats d’action ont augmenté de près de 7 milliards d’euros entre 2022 et 2023, alors même que le gouvernement avait souhaité régulariser la pratique l’an dernier au moment de la polémique sur les superprofits. Les rachats d’actions sont en effet une manière de rémunérer les actionnaires car souvent les entreprises les détruisent après le rachat, ce qui fait mécaniquement augmenter la valeur boursière des actions restantes. Résultat: l’argent dédié à ces rachats n’est pas réinvesti dans l’entreprise, ni dans l’économie réelle.
Au total, “26 groupes ont procédé à des rachats d’actions significatifs (au moins 100 millions d’euros) en 2023, soit autant que l’an passé”. TotalEnergies, porté par la hausse des prix du pétrole, est en tête et BNP Paribas suit grâce à la cession de sa banque de détail aux États-Unis. Vernimmen.net note de “nouveaux adeptes significatifs” de cette pratique en 2023: BNP Paribas, Axa, Airbus et Publicis.
Des investissements également record
Côté dividendes, ils ont également augmenté de près de 10 milliards d’euros en un an. Seul Unibail-Rodamco-Westfield n’en a pas versés en raison de son endettement, contre trois groupes en 2022.
La lettre note enfin un record d’investissements à 94,2 milliards, en hausse de 20% par rapport à 2022, et une “surperformance” du CAC40 en termes de valorisation (2.362 milliards) par rapport aux 40 premiers groupes allemands (1.560 milliards) et britanniques (1.780 milliards).
